Weekly Report: Απότομη πτώση του δολαρίου μετά τον δείκτη ανεργίας των Η.Π.Α.
in Reports
Πως θα ήταν άραγε αν μπορούσαμε να σχεδιάσουμε έναν παγκόσμιο δείκτη για την συλλογική εμπιστοσύνη των πολιτών προς τους θεσμούς, τις εκάστοτε κυβερνήσεις και την πολιτική των τραπεζών; Θα μπορούσαμε να τον χρησιμοποιήσουμε για γόνιμους σκοπούς ή για μια ακόμη φορά θα κι αυτός θα έπεφτε θύμα χειραγώγησης, όπως οι περισσότεροι δείκτες που ανακοινώνονται για την οικονομία;
Αναμφίβολα, κάποια στιγμή μέσω της ανάπτυξης της τεχνολογίας επεξεργασίας δεδομένων από τα κοινωνικά δίκτυα και της τεχνητής νοημοσύνης που επιτρέπει στις μηχανές να μαθαίνουν και να εξελίσσονται από μόνες τους ενσωματώνοντας – απόσυναισθηματοποιημένη – αντίληψη, ίσως κάτι τέτοιο να πλησιάσει τα όρια του εφικτού στο μέλλον. Δεν είναι άλλωστε λίγοι οι ερευνητές που προειδοποιούν για τον κίνδυνο ενάντια στην ανθρωπότητα από μια τέτοια εξέλιξη, παρατηρώντας από την μία εταιρίες όπως η Google να έχουν στοχοποιήσει ενός τύπου “παγκόσμιο εγκέφαλο” στο απόγειο τους, ούτε λίγα τα εργαστήρια που δουλεύουν πάνω σε πολεμικές μηχανές ρομπότ.
Θα μπορούσαμε άραγε έτσι να αντιληφθούμε, μέσω της χρήσης συλλογικών δεδομένων, την αρχέγονη δύναμη εντόπισης του κινδύνου, της ανασφάλειας και του ενδεχόμενου σοκ που είναι γενετικά καταγεγραμμένη δυνατότητα σε κάθε άνθρωπο, μέσα από μια τεράστια αλυσίδα πληροφοριών και κυττάρων στην δομή του dna του; Η απάντηση είναι θετική κι αποτελεί ίσως το μακρινό – ίσως και νοσηρό – όνειρο ανθρώπων, που δουλεύουν στον δομικό σχεδιασμό κοινωνικών δικτύων, όπως ο Shawn Fanning που έφτιαξε το Napster, την πρώτη P2P εφαρμογή, ο οποίος αργότερα δούλεψε δίπλα στον Mark Zuckerberg του Facebook. Άλλωστε, δεν είναι κρυφό πως ένας από τους στενούς συνεργάτες του τελευταίου, προσλήφθηκε από τον απερχόμενο πρόεδρο των Η.Π.Α. και δούλεψε ως υπεύθυνος για το ψηφιακό, κοινωνικό προφίλ της καμπάνιας του υποψήφιου, τότε, κου Obama. Επίσης δεν είναι κρυφό, πως ότι πρόγραμμα είτε μηχάνημα χρησιμοποιούμε, από μηχανές αναζήτησης και ηλεκτρονική αλληλογραφία ως τον υπολογιστή, το κινητό και την “έξυπνη” τηλεόρασή μας, μεταδίδει πληροφορίες για μας και τις συνήθειές μας, οι οποίες επεξεργάζονται, κωδικοποιούνται και συμβάλλουν τόσο στην “εξέλιξη” των δικτύων διακίνησης πληροφοριών, αλλά ακόμη και στην πρόληψη πιθανών, μελλοντικών εγκλημάτων. Υπάρχει άραγε, κάποιος άλλος εκτός από μας τους ίδιους, που γνωρίζει περισσότερα πράγματα για μας;
Αν αυτά σας θυμίζουν ταινίες όπως το “Terminator”, το “Minority Report” ή σειρές όπως το “House of Cards”, σκεφτείτε πως από καταβολής του το Hollywood, δεν αποδέχτηκε ποτέ επίσημα τις επαφές του με κρυφά, κυβερνητικά προγράμματα για την κατασκευή των σεναρίων του ή την χρηματοδότησή τους. Μερικές φορές όμως ή έλλειψη αποδοχής λειτουργεί ίσως και ως τρανταχτή απόδειξη για το ανάποδο.
Για να επιστρέψουμε όμως στο αρχικό μας ερώτημα και να δικαιολογήσουμε και την μάλλον μακροσκελή εισαγωγή στην σημερινή εβδομαδιαία έκθεσή μας, θέλουμε να σας πούμε πως αυτός ο παγκόσμιος δείκτης της συλλογικής εμπιστοσύνης των ανθρώπων απέναντι σε ότι κοινωνικά συμβαίνει, υπάρχει. Και δεν είναι άλλος από τα πολύτιμα μέταλλα και ειδικά τον χρυσό, με την απόλυτα συνδεμένη με την ανθρωπότητα κατά 5,000 χρόνια σχέση του! Αν υπάρχει κάτι που φαίνεται διάφανα μέσα από τις κινήσεις εκατομμυρίων ετερόκλητων ανθρώπων που διαμορφώνουν καθημερινά την τιμή του – με εξαίρεση την χειραγώγηση – με τις κινήσεις αγοράς και πώλησης που κάνουν, είναι η εμπιστοσύνη που έχουν απέναντι στην έκβαση μελλοντικών γεγονότων. Με έναν πραγματικά ανεξήγητο για την ώρα τρόπο – κι ίσως για πάντα – το κίτρινο μέταλλο και η αιχμηρή κατά καιρούς ζήτησή του από τους πολίτες και τους επενδυτές καθρεφτίζει το συναίσθημα της ανασφάλειας τους απέναντι στα μελλούμενα, αλλά και την ολοένα κλιμακούμενη απώλεια της αγοραστικής δύναμης των νομισμάτων, που είναι παρούσα ως δυναμική από καταβολής της ανθρώπινης ιστορίας. Φυσικά για πρώτη φορά έχουμε το φαινόμενο των αρνητικών επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες στην προσπάθειά τους να προστατέψουν το ετοιμόρροπο τραπεζικό σύστημα και να παρατείνουν την λειτουργία του όπως την ξέρουμε, με αποτέλεσμα περισσότερα από $10 τρις σε ομόλογα να αποδίδουν επιτόκια μικρότερα του μηδενικού!
Η κακοδιαχείριση των κοινών από τους πολιτικούς, η διαφθορά και ο ακατανόητος όσο κι ο επικίνδυνος εφησυχασμός των ανθρώπων απέναντι στο εκάστοτε σύστημα διακυβέρνησης, ρεφλεκτάρονται ιστορικά πάνω στην αξία του χρυσού μέσα στα χρόνια, γιατί απλά όλα τα προηγούμενα έχουν να κάνουν τελικά με την οικονομική απόδοση της κάθε χώρας καθώς και με την υποτίμηση των νομισμάτων τους. Πέρα λοιπόν από τον πληθωρισμό που πηγάζει από τις τιμές των παραγωγών, η κύρια αιτία της ύπαρξής του είναι η απώλεια της αγοραστικής δύναμης των νομισμάτων εξ αιτίας της ποσοτικής χαλάρωσης από τις κεντρικές τράπεζες, κάτι που δεν διαφέρει σε τίποτα από το τύπωμα φρέσκων νομισμάτων χωρίς απολύτως κανένα αντίκρισμα στην αξία τους. Όλα βασίζονται πάνω στην συλλογική εμπιστοσύνη των πολιτών απέναντι στο πολιτικό και χρηματοοικονομικό σύστημα.
Mε έναν ανάλογο τρόπο, θα μπορούσαμε να πούμε ότι και η ροή των κεφαλαίων από το ένα μέρος στο άλλο συμβαδίζει και πάλι με την εμπιστοσύνη στην οικονομία μια χώρας ή την απώλειά της σε κάποια άλλη. Η ξαφνική όμως ροή κεφαλαίων, προϊδεάζει για ενδεχόμενη κρίση. Aν λοιπόν “δεν πρέπει ποτέ να αφήνουμε μια κρίση να πηγαίνει χαμένη”, τότε ίσως, όπως φαίνεται στο γράφημα που ακολουθεί, κάποιοι έχουν προδικάσει την ψηφοφορία για το Brexit στην Αγγλία και μεταφέρουν χρηματιστηριακά κεφάλαια προς την χώρα, ποντάροντας πως η Μ. Βρετανία θα παραμείνει στην Ευρώπη.
Όπως αντίστοιχα, κάποιοι άλλοι, αρχίζουν και ποντάρουν έντονα πως η σταθερή ισοτιμία του δολαρίου με το νόμισμα της Σαουδικής Αραβίας θα σπάσει – όπως είχαμε αναφέρει λόγω της μεγάλης μεταβλητότητας που παρατηρήσαμε – και η τελευταία θα αναγκαστεί σε υποτίμηση σοκ, που θα επηρεάσει όσο λίγα πιθανά γεγονότα την παγκόσμια οικονομία και την ειρήνη των λαών. Ας μην ξεχνάμε πως το ΔΝΤ έχει ήδη προειδοποιήσει για πιθανή χρεωκοπία της χώρας το 2020.
Η πραγματικότητα είναι πως μετά την κρίση του 2000, λόγω της φούσκας του internet τότε και της αντίστοιχης φούσκας του 2008 με αιχμή τα στεγαστικά δάνεια των Η.Π.Α., κάτι έχει αλλάξει ριζικά στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Παρόλα τα τρισεκατομμύρια φρέσκου χρήματος που τυπώθηκε χωρίς κανένα αντίκρισμα, όπως φαίνεται στο γράφημα που ακολουθεί, οι οικονομίες σε όλο τον κόσμο όχι μόνο δεν έχουν ισορροπήσει, αλλά δείχνουν πιο ραγισμένες από ποτέ. Αν πράγματι μετά από αυτό όλο το πάρτι εκτύπωσης δεν κατάφεραν να σταθεροποιηθούν, τότε αυτό που έρχεται μπροστά μας την επόμενη τριετία μοιάζει πραγματικά να απειλεί τις κοινωνικές δομές όπως τις γνωρίσαμε μετά τον δεύτερο Παγκόσμιο πόλεμο.
Η έντονη αρθρογραφία των “χρημάτων από ελικόπτερο” ή του βασικού εισοδήματος – για το οποίο γίνεται σήμερα δημοψήφισμα στην Ελβετία – δεν είναι τίποτα άλλο παρά μια μετάβαση στο επόμενο επίπεδο το οποίο θα είναι χαμηλότερο για το μεγαλύτερο κομμάτι του πληθυσμού και όχι υψηλότερο. Όποιος ακόμη πιστεύει πως υπάρχει η περίπτωση να διανεμηθεί δωρεάν χρήμα στους πολίτες χωρίς κάποιο αντάλλαγμα εκ μέρους τους, είναι πραγματικά γελασμένος. Η υποψία μας είναι πως αυτό που ίσως κρύβεται από πίσω είναι η μετατροπή των ασφαλιστικών και κοινωνικών παροχών όπως κι αυτών της περίθαλψης, οι οποίες προφανώς θα μεταβούν στον ιδιωτικό τομέα και όχι στον δημόσιο όπως είναι τώρα, αλλά γι αυτό θα γράψουμε αργότερα όταν έχουμε περισσότερα στοιχεία. Η πραγματικά εξωπραγματική χρήσης της τεχνολογίας και των ρομπότ, απειλεί όχι μόνο το εργατικό δυναμικό αλλά περισσότερα από εκατό επαγγέλματα στο κοντινό μέλλον και το παγκόσμιο βασικό εισόδημα είναι η μοναδική απάντηση που φαίνεται να υπάρχει για την ώρα.
Ανοδικά κινήθηκαν τα πολύτιμα μέταλλα την βδομάδα που μας πέρασε με τον χρυσό να φτάνει τα $1,249 αυξημένος κατά περίπου 2.80% σε σχέση με την προηγούμενη και το ασήμι να κλείνει στα $16.36 ανά ουγγιά αντίστοιχα με αύξηση περίπου κατά 1.15%, σημαντικά χαμηλότερη από αυτή του χρυσού.
Ο λόγος δεν ήταν άλλος από την απότομη πτώση του δολαρίου μετά την ανακοίνωση του δείκτη ανεργίας των Η.Π.Α., ο οποίος εμφάνισε αύξηση του εργατικού δυναμικού μόνο κατά 38,000 άτομα, όπως δείχνει το γράφημα του Bloomberg που ακολουθεί, σημαντικά δηλαδή χαμηλότερο από την πρόβλεψη των οικονομολόγων, η οποία έβλεπε πιθανή αύξηση από 150 ως 180 χιλιάδες για τον Μάιο.
Οι αγορές αντέδρασαν αστραπιαία, με βίαιες και μεγάλες κινήσεις κι έστειλαν το δολάριο (αριστερό πάνελ) κατά 1.75% χαμηλότερα την Παρασκευή κι αντίστροφα υψηλότερα τον χρυσό (μεσαίο), το ασήμι (δεξί), το ευρώ και όλα τα υπόλοιπα νομίσματα στην ισοτιμία τους με το δολάριο.
COMPARISON CHART, DOLLAR INDEX, GOLD SPOT, SILVER SPOT, D
Επόμενα, οι πιθανότητες (αριστερή στήλη) για ενδεχόμενη αύξηση των βασικών επιτοκίων από την Fed, μειώθηκαν αρκετά από τις αγορές κι έφτασαν μόλις στο 4% για τον Ιούνιο και 29% για τον Ιούλιο, τους δύο μήνες δηλαδή που είχε προαναγγείλει αρχικά η κεντρική τράπεζα των Η.Π.Α. ως υποψήφιους για το επόμενο βήμα “ομαλοποίησης”, ενώ ανεβαίνουν αρκετά όσο πλησιάζουμε προς το τέλος της χρονιάς.
Οι επενδυτές αντέδρασαν στον χρυσό, όπως και στο ασήμι όπως θα δείτε παρακάτω, ακριβώς στις ζώνες (μπλε πλαίσιο) που είχαμε οριοθετήσει στην προηγούμενη εβδομαδιαία μας έκθεση ως την πρώτη σημαντική στήριξη για πιθανή ανοδική αντίδραση στην πτώση που είχαμε από τις αρχές του Μαΐου.
GOLD FUTURES, W, COMEX
Για τον χρυσό η κρίσιμη ζώνη αντίστασης ξεκινάει στα $1,270 με την προϋπόθεση ότι θα πετύχει ένα κλείσιμο πάνω από τα $1,250, ενώ για το ασήμι, του οποίου το διάγραμμα ακολουθεί, έχει πρώτο εμπόδιο στα $16.85 για την δική του σημαντική αντίσταση των $17.20 αντίστοιχα ανά ουγγιά. Φυσικά, υπάρχουν σημαντικές πιθανότητες αυτή η ανοδική αντίδραση να εξαντληθεί σύντομα γιατί μοιάζει αρκετά με άτακτο κλείσιμο ανοικτών θέσεων πώλησης (shortcovering), ενώ επίσης το δολάριο βρίσκεται σε επίπεδο εβδομαδιαίας στήριξης κι άρα μάλλον θα εμφανίσει ζήτηση, πόσο μάλλον ως ασφαλές λιμάνι πριν το δημοψήφισμα της Αγγλίας.
SILVER FUTURES, W, COMEX
Όπως βλέπουμε στο διάγραμμα που ακολουθεί με τις δεσμεύσεις των διαπραγματευτών στα προθεσμιακά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, οι large traders (πράσινη γραμμή, κάτω πάνελ) οι οποίοι οδήγησαν την ανοδική κούρσα του δολαρίου τα προηγούμενα δύο χρόνια, κρατάνε τα λιγότερα συμβόλαια που είχαν σε όλο αυτό το διάστημα, ενώ οι θέσεις των Commercials (κόκκινη γραμμή) που ποντάριζαν σε πτώση του δολαρίου έχουν μειωθεί σημαντικά. Έχει μεγάλο ενδιαφέρον αν αυτά τα δύο γκρουπ που καθορίζουν με τις πράξεις τους την αξία του δολαρίου αλλάξουν θέσεις και αρχίζουν να κινούνται αντίστροφα, κάτι που έχει να συμβεί από το 2007 και που ίσως μπορεί να συμβεί για ένα μικρό χρονικό διάστημα όταν φτάσουμε κάτω από τα 92 στην ένδειξη του δολαρίου.
Επίσης, πιστεύουμε πως η ισοτιμία που θα καθορίζει τα πάντα μελλοντικά είναι αυτή ανάμεσα στο δολάριο και το κινέζικο γιουάν. Αξίζει λοιπόν να δούμε την διαφορά ανάμεσα στο τοπικό και στο διεθνές γιουάν, η οποία μετά την απόφαση της FED την Παρασκευή να κρατήσει τα βασικά της επιτόκια σταθερά, εκτινάχθηκε προς τα πάνω υπέρ του τοπικού γιουάν. Πιστεύουμε πως η Κίνα δεν θα αργήσει να αντιδράσει κι ίσως ακόμη και μέσα στην επόμενη βδομάδα να επέμβει και πάλι υποτιμώντας το νόμισμά της σε σχέση με το δολάριο. Ναι μεν, οι Η.Π.Α. εξέδωσαν οδηγία για πιθανές κυρώσεις σε χώρες όπως η Κίνα που θα υποτιμήσουν το νόμισμά τους, αλλά αυτό δεν σημαίνει πως η τελευταία θα μείνει με σταυρωμένα χέρια αφήνοντας την οικονομία της να πέφτει εξαιτίας ενός δυνατού γιουάν, αλλά ούτε και τους χρηματιστηριακούς της δείχτες, όπως της Σαγκάης που φαίνεται στο διάγραμμα (μπλε γραμμή). Ο νομισματικός πόλεμος δεν έχει κορυφωθεί ακόμη!
CHINESE YUAN SPREAD (Onshore–Offshore),D
Για το τέλος της σημερινής εβδομαδιαίας μας έκθεσης, μια από τις πολλές φωτογραφίες που έχουν τραβηχτεί από δορυφόρους και δείχνουν τα πετρελαιοφόρα τάνκερ που είναι σταθμευμένα έξω από διάφορα λιμάνια στον κόσμο, από το Τέξας ως την Σιγκαπούρη που είναι η συγκεκριμένη. Για όσους απορούν πως γίνεται να ανεβαίνει το πετρέλαιο από τις αρχές της χρονιάς, ενώ η παραγωγή αυξάνεται και η ζήτηση πέφτει…
Yγιαίνετε!