Weekly Report Oct 19 2015.

text by PMG1 | in Reports

Aκόμη μια θετική βδομάδα είχαν τα πολύτιμα μέταλλα, με τον χρυσό να κλείνει στα $1,183 και το ασήμι στα $16.11, ένα επίπεδο τιμών που είδαμε τελευταία φορά πριν έξι μήνες περίπου. Όπως σημειώσαμε και στo προτελευταίο Cot Report  ΟCT 10 οι πιθανότητες με βάση τις τοποθετήσεις των μεγάλων διαπραγματευτών κι επενδυτών ήταν θετικές προς ακόμη μια άνοδο για την βδομάδα που διανύσαμε, πράγμα όμως που δεν συμβαίνει στο τελευταίο Cot Report που δημοσιεύσαμε προχθές.

Όπως βλέπετε στο παραπάνω, εβδομαδιαίο, διάγραμμα ο χρυσός έφτασε στην περιοχή αντίστασης που έχουμε επισημάνει ως αρκετά κομβική για την περαιτέρω πορεία του, ανάμεσα στα $1,188 και $1,200 ανά ουγγιά. Μόνο με ένα εβδομαδιαίο κλείσιμο πάνω από αυτήν την ζώνη (κόκκινο πλαίσιο) θα υπήρχαν αρκετές πιθανότητες να συνεχιστεί το μίνι ράλι ανόδου τώρα , πριν μπούμε σε διορθωτική φάση.

Στο επόμενο, ημερήσιο γράφημα που ακολουθεί, φαίνονται αναλυτικότερα οι περιοχές αντίστασης που σχεδιάζει το plotter της PMG και που έχουμε μπροστά μας μελλοντικά, όπως και οι περιοχές στήριξης (μπλε πλαίσιο) που έχουν δημιουργηθεί και μπορεί να ωθήσουν πάλι την τιμή προς τα πάνω αν η τελευταία βρεθεί ξανά εκεί.

Το ασήμι έχει ακόμη περιθώριο να φτάσει την ζώνη των $16,5 – $17 ανά ουγγιά, αλλά πρώτον οι θέσεις των συμβολαίων που έχουν δηλωθεί βρίσκονται σε ένα επίπεδο που στο παρελθόν έχει σημάνει οπισθοχώρηση και δεύτερον στην περίπτωση που υποχωρήσει ο χρυσός την επόμενη βδομάδα από τα $1,188 θα παρασύρει και το ασήμι μαζί του προς τα κάτω.

Αρκετοί διεθνείς αναλυτές έχουν αρχίσει τον διθύραμβο για το αν τα πολύτιμα μέταλλα βρήκαν τον αναμενόμενο, μετά από τόσα χρόνια, πάτο στις τιμές τους. Στην PMG θεωρούμε αυτές τις δηλώσεις πραγματικά ανεδαφικές κι ίσως αρνητικές, γιατί οι σημαντικές τιμές στα χαμηλά πρώτο σχηματίζονται όταν οι περισσότεροι επενδυτές κάνουν λάθος και δεύτερον όταν δεν υπάρχει κανένας μα κανένας να θριαμβολογεί στην διεθνή αρθρογραφία. Επιπλέον, κάτι τέτοιο θα μπορούσε να σταθεί ως ισχυρισμός μόνο όταν οι ζώνες των $1,120-$1,140 και $14,90 – $15,60 έχουν τεσταριστεί πάνω από μία φορά, ενώ αντίστοιχα χρυσός και ασήμι έχουν πιάσει τιμές που έχουν ξεπεράσει τις αντιστάσεις που βρίσκονται από πάνω τους αυτή τη στιγμή. Είναι λοιπόν άλλο πράγμα ξεκάθαρα να αγοράζει κάποιος χρυσό και ασήμι σε προνομιακές τιμές απέναντι σε ένα μεγάλο χρονοδιάστημα ετών και τελείως διαφορετικό να πανηγυρίζει πρώιμα κι ανώριμα, χωρίς καμία τεχνική απόδειξη για την μελλοντική πορεία των πολύτιμων μετάλλων. Θα χαρούμε φυσικά να κάνουμε λάθος και να οδηγηθούν τα πολύτιμα μέταλλα σε ανοδικές τιμές για μεγάλη διάρκεια, μόνο που ετήσιοι κύκλοι που παρακολουθούμε δίνουν μεγάλες πιθανότητες για το πρώτο μισό του 2016, και όχι για τώρα.

Στο ημερήσιο διάγραμμα του δολαρίου που ακολουθεί, έναυσμα για τους πανηγυρισμούς έδωσε το κόψιμο του κινητού μέσου όρου των 50 ημερών ( μπλε γραμμή) κάτω από αυτήν των 200 ημερών (κόκκινη γραμμή), γνωστό και ως death cross. Χωρίς να αρνούμαστε την σημαντικότητα αυτού του στοιχείου – το έχουμε χρησιμοποιήσει κι εμείς άλλωστε σε άλλες περιπτώσεις – θεωρούμε πως είναι ένα στοιχείο που πρέπει πάντα να συνυπολογίζεται μαζί με τα Cot Report, το sentiment, να υποστηρίζεται από την ευρύτερη τεχνική ανάλυση και ίσως κάποια μεγάλη αλλαγή στα θεμελιώδη, ώστε το ειδικό βάρος που έχει ως τεχνικό χαρακτηριστικό να αποδειχθεί ουσιώδες. Μιλώντας για θεμελιώδη λοιπόν – αν μπορούμε να αποκαλέσουμε έτσι το συνεχές τύπωμα χρημάτων από αέρα κοπανιστό – τι θα γίνει άραγε την επόμενη Πέμπτη που ο κος Draghi θα προσπαθήσει και πάλι λεκτικά να πείσει τους πάντες για την πρόθεσή του να αυξήσει  μελλοντικά την ποσοτική χαλάρωση;

Στην περίπτωση λοιπόν που ο κος Draghi πείσει τους επενδυτές πως θα προχωρήσει σε αύξηση του πλαφόν της αγοράς των ομολόγων από την ΕΚΤ, ή ανακοινώσει επίσημο χρονοδιάγραμμα  – στην PMG το θεωρούμε σίγουρο μετά τις δηλώσεις του κου Constancio – τότε, αυτόματα το δολάριο θα ανατιμηθεί στέλνοντας τεράστια πίεση στα πολύτιμα μέταλλα και στα εμπορεύματα. Όπως φαίνεται και στο εβδομαδιαίο διάγραμμα που ακολουθεί το δολάριο συνεχίζει να βρίσκει αγοραστές στην χαμηλή ζώνη του τριγωνικού σχηματισμού που παρακολουθούμε τους τελευταίους μήνες. Η συσπείρωσή του αυτή έχει εξαντλήσει πολλούς διαπραγματευτές και ιδιαίτερα αυτούς που κάνουν πράξεις ενδοσυνεδριακά, αλλά αν σκεφτούμε πως το ράλι που σταμάτησε στα ψηλά του Μαρτίου που μας πέρασε ήταν περίπου 20% από τα χαμηλά, τότε αυτόματα, αυτή η πολύμηνη εναλλαγή θέσεων ως σήμερα φαίνεται απόλυτα λογική.

H δουλειά μας στην PMG, είναι να αναλύουμε όσες περισσότερες συντεταγμένες μπορούμε ανά πάσα στιγμή, ώστε να οδηγούμε τους πελάτες μας σε ασφαλείς αγορές χρυσού και ασημιού σε φυσική μορφή και σε προνομιακή τιμή πριν τα premium ανέβουν ψηλά. Η ασφάλεια των αποταμιεύσεων απέναντι στη απάνθρωπη λαίλαπα των νομισματικών υποβαθμίσεων θα συνεχιστεί στο άπειρο ή μάλλον μέχρι να οδηγηθούμε στην αλλαγή reserve currency τα επόμενα χρόνια, το οποίο μάλλον θα είναι σε ψηφιακή μορφή, μια και η έλλειψη μετρητών έχει δρομολογηθεί σε κάθε κοινωνία αρκετά χρόνια τώρα. Πως θα μπορούσαν οι ασυνεπείς πολιτικοί και οι άπληστοι τραπεζίτες να συνεχίσουν την αφαίμαξη αγοραστικής δύναμης, την περαιτέρω διάβρωση του κοινωνικού ιστού και των αντίστοιχων παροχών όταν ο κάθε πολίτης θα μπορούσε να τραβήξει τις αποταμιεύσεις του από την τράπεζα; Πως θα συνέχιζαν την ίδια, ξέφρενη πορεία προς το πιο μεγάλο αδιέξοδο που έχει να αντιμετωπίσει τα επόμενα χρόνια η ανθρωπότητα, επιβάλλοντας αρνητικά επιτόκια ώστε οι κατάθετες να πληρώνουν κι από πάνω τις τράπεζες για να κρατούν τα λεφτά στον λογαριασμό τους κι όχι στο στρώμα τους; Κάθε λογικός άνθρωπος καταλαβαίνει πως χωρίς την απαγόρευση μετρητών κάτι τέτοιο θα ήταν αδύνατο γιατί το σύστημα θα κινδύνευε ανά πάσα στιγμή σε άτακτη επίθεση ανάληψης των καταθετών με φυσικό επακόλουθο τα capital controls, όπως οι πολίτες των λαών της Κύπρου και της Ελλάδας έμαθαν με τον χειρότερο τρόπο.

Η ασφάλεια όμως, όπως και ο πλούτος, είναι πράγματα συγκρίσιμα και σχετικά ανάλογα με το τι έχει μάθει ο κάθε άνθρωπος να θεωρεί ως τέτοια. Για κάποιον ασφάλεια είναι ένας τραπεζικός λογαριασμός και μια πλαστική κάρτα ή αντίστοιχα ψηφιακές εγγραφές σε μια σειρά από μηδέν κι ένα, μέχρι αποδείξεως του εναντίου. Για μας στην PMG ασφάλεια και διαφύλαξη της αγοραστικής δύναμης προσφέρουν μόνο τα πολύτιμα μέταλλα, πάντα σε σχέση με το νόμισμα που αποτιμώνται. Το διάγραμμα που ακολουθεί το πρωτοδημοσιεύσαμε αρκετά πριν κάνει τα χαμηλά του κι είχαμε την υπομονή και την πειθαρχία να περιμένουμε την εξέλιξη του η οποία επιβεβαίωσε την θεωρία μας, πως τόσο τα νομίσματα των αναπτυσσόμενων αγορών, όπως φαίνεται από κάτω, όσο τα εμπορεύματα, αλλά και τα πολύτιμα μέταλλα, θα παρουσίαζαν τεράστια ευκαιρία για ένα μίνι ράλι αντίδρασης.

Για το τέλος της σημερινής έκθεσης μια ακόμη απόδειξη του τι θεωρούμε “πλούτο” στην PMG, ειδικά μάλιστα στην υλική του μορφή που είναι και συγκρίσιμη. Ο λόγος ανάμεσα στον χρυσό και τον παγκόσμιο δείχτη των εμπορευμάτων ή πιο απλά ο χρυσός τιμολογημένος σε εμπορεύματα είναι 40% πιο πάνω από την τιμή του χρυσού.

Τι σημαίνει αυτό; Σημαίνει απλά πως αν κάποιος μπορεί να αγοράσει κάποιο από τα εμπορεύματα που συνθέτουν τον δείχτη τους αυτή τη στιγμή, θα το κάνει με 40% έκπτωση από την τωρινή τιμή τους. Αν λοιπόν βρίσκατε κάτι που θέλατε να αγοράσετε γιατί το χρειάζεστε ή γιατί απλά πιστεύετε πως θα δημιουργήσει κάποια καλύτερη μελλοντική απόδοση από την σίγουρη μείωση που έχουν τα χρήματά σας στην τράπεζα, δεν θα κοιτάζατε να κάνετε την αγορά με τις καλύτερες προϋποθέσεις και στην καλύτερη τιμή;

Tις περισσότερες φορές τα πράγματα είναι πολύ απλά. Το μόνο που χρειάζεται είναι να κλείσουμε τα αυτιά μας στις κακόφωνες σειρήνες και να μάθουμε να ερμηνεύουμε τα στοιχεία ή τα γεγονότα που έχουμε μπροστά μας μέσω της απλότητας που προσφέρει ο καθαρός, υγιής νους. Την αριθμητική που είναι απαραίτητη για να κάνουμε τις πράξεις και να δούμε που και πως διασφαλίζουμε την περιουσία μας ή τις αποταμιεύσεις μας, την μάθαμε όλοι μας στο δημοτικό κι αρκεί ένα μολύβι κι ένα χαρτί για να αποδείξουμε στον οποιονδήποτε την βάση και την ορθότητα του ισχυρισμού μας. Δυστυχώς, αρκετοί άνθρωποι επαναπαύονται στις κούφιες υποσχέσεις ενός σαθρού συστήματος που βαίνει από το κακό στο χειρότερο κάθε μέρα που περνάει.

Αν πιστεύετε κι εσείς σε αυτά που αναφέρουμε, μοιραστείτε τα σημειώματά μας με δικούς σας ανθρώπους, αναλύστε τα, συζητήστε τα και αξιολογήστε την ορθότητα ή όχι των αναλύσεών μας. Πιστεύουμε, πως θα είναι για καλό σας τόσο βραχυπρόθεσμα, όσο και μακροπρόθεσμα. Όπως ήταν και για δικό μας καλό, όταν ανακαλύψαμε τι πραγματικά συμβαίνει με την αγοραστική δύναμη των νομισμάτων μας,  κάνοντας απλές πράξεις σε ένα χαρτί, δέκα και πλέον χρόνια πριν.

Υγιαίνετε!

*Η Precious Metals Greece δεν αποτελεί χρηματιστηριακή, επενδυτική ή άλλου τύπου συμβουλευτική εταιρεία και σε καμία περίπτωση δεν παρέχει επενδυτικές, οικονομικές ή άλλου τύπου συμβουλές ούτε δημιουργείται με τη χρήση της Ιστοσελίδας οποιασδήποτε μορφής σχέση εντολής. Η Precious Metals Greece σας συνιστά να ζητήσετε συμβουλευτικές υπηρεσίες από ανεξάρτητο οικονομικό σύμβουλο.